IPO观察|索辰科技国内CAE市占率仅个位数,大客户和新任保荐机构都是“自己人”?

得益于资本加持,一批国产工业软件企业开始走到聚光灯下。

近日,上海索辰信息科技股份有限公司(以下简称为“索辰科技”)即将迎来上会。公司成立于2006年,是一家专注于CAE(即计算机辅助工程)软件研发、销售和服务的高新技术企业,主要产品为工程仿真软件及仿真产品开发

索辰科技能否迎来属于自己的“高光时刻”?

国内CAE市场份额仅个位数

索辰科技所深耕的CAE,指在产品/工程设计阶段用计算机软件对产品/工程项目的工作状态、行为进行基于物理模型的模拟,来预测其功能可用性、可靠性、效率和安全性等,实现产品/工程的设计 优化,保证产品/工程达到预期功能并满足各种性能指标。

和CAD类似,CAE同样是一个寡头垄断特征明显的领域。2020 年,全球CAE市场接近一半份额由西门子、安西斯和达索占据。国内情况更为分化,据《中国工业软件产业白皮书(2020)》研究数据,国内市场前十大CAE软件供应商全部为境外企业,如安西斯、达索、西门子、MSC等,国产化率较低。

相较而言,我国CAE市场尚未成熟,国内企业市场竞争格局相对分散,尚未出现占据绝对主导地位的本土厂商,亦未出现已成功上市的国内企业。

因此,索辰科技此番谋求上市无疑是一个积极信号,但从市占率看,依旧任重而道远。智研瞻产业研究院数据显示,2019年至2021年我国CAE市场规模分别为16.85亿元、18.12亿元、21.77亿元,索辰科技产品全部为内销,据此计算对应市占率仅分别为6.88%、8.94%、8.87%,去年略有下降。

2022年营收或现显著下滑

2019年至2022年前三季度,索辰科技营业收入分别为1.16亿元、1.62亿元、1.93亿元、3834.86万元,分别实现净利润亏损1259.12万元、3264.87万元、5035.64万元、亏损4822.26万元。

IPO观察|索辰科技国内CAE市占率仅个位数,大客户和新任保荐机构都是“自己人”?

图源:招股书

过去几年,索辰科技营收呈现相当强的季节性,第四季度往往约贡献全年70%主营收入,据此比例推算,2022年公司主营业务收入或约1.3亿元,同比降幅显著。这可能有两方面原因:一是2019年至2021年公司半数业务收入来自于华东地区,众所周知的是,2022年上半年上海疫情严重,这一定程度上冲击了业绩。从华东地区收入占比从2021年的61.87%锐减至2022年上半年的8.23%,亦可佐证;二是公司主要客户为军工单位及科研院所等,受此类客户项目推进安排、付款审批流程较复杂等因素影响,致使公司收入第四季度占比较高、应收账款结算周期整体较长,客户回款速度相对较慢。

这一定程度上也成了营运资金紧张情况。2019年至2022年半年,索辰科技经营性现金流量净额分别为-661万元、7793万元、-5055万元、-3118万元,波动较大。在此背景下,公司仍支付大量现金购买银行理财产品,2021年及2022上半年,公司持有的交易性金融资产金额分别为3002.18万元、500.36万元。

或正因如此,此次IPO索辰科技共计划募集资金10.35亿元,其中3亿元将用于补充流动资金。

IPO观察|索辰科技国内CAE市占率仅个位数,大客户和新任保荐机构都是“自己人”?

图源:招股书

大客户和新任保荐机构都是“自己人”?

比较罕见的是,索辰科技曾在辅导阶段一口气更换掉所有中介机构。回顾其上市之旅,2020年7月,公司提交了辅导备案申请,彼时保荐机构、会计师事务所、律师事务所分别为兴业证券(601377)、天健会计师事务所(特殊普通合伙)、北京市嘉源律师事务所。

2021年8月,索辰科技发布终止与兴业证券的辅导协议,当年9月重新聘请了海通证券(600837)、中汇会计师事务所(特殊普通合伙)和北京市中伦律师事务所为公司的辅导机构、会计师事务所和律师事务所。

对此变化,索辰科技回复表示:“公司更换保荐机构的原因系上市计划安排未达一致,且同时更换了律师事务所、会计师事务所。”

新入场的海通证券则与索辰科技有着千丝万缕的关联。招股书显示,海通证券通过索辰科技的股东国发基金间接持有少量股份(穿透后持有比例不超过万分之一)。从时间线看,更换保荐机构后不久后,2021年12月,国发基金通过增资入股的方式取得了索辰科技2.69%股份。

国发基金与索辰科技第一大客户亦有关联。2019年至2021年,中国航发及其下属单位均为公司重要客户,销售金额分别为1528.30万元、4140.69万元、5191.87万元,分别占营业收入的13.19%、25.58%、26.94%,后两年更是跃居为当年第一大客户。中国航发则是国发基金的出资人,并持有15.76%的股份。

此外,按照索辰科技2022年6月上市申请获科创板受理推算,根据相关规定,国发基金入股时间2021年12月已经构成突击入股。大客户关联方突击入股、新任保荐机构又与同一关联方“藕断丝连”,如此安排着实令人好奇。

对此,索辰科技表示:“国发基金投资公司的原因为认为公司发展前景较好,具备投资价值,入股行为未附带业务合作、产品销售等约定或其他利益安排。”

关于本篇文章的更多报道,我们已在【和讯财经APP】上刊登,应用商店搜索“和讯财经”,下载并参与猜指数活动赢取京东卡和万元现金大奖

版权声明:本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 举报,一经查实,本站将立刻删除。

(0)
上一篇 2023年4月29日 上午8:06
下一篇 2023年4月29日 上午8:16

相关推荐

  • 项目时间管理的内容包括

    项目时间管理是项目管理的重要组成部分,它涉及到如何有效地规划和管理项目的时间,以确保项目按时完成并达到预期的目标。本文将探讨项目时间管理的内容包括以下几个方面。 1. 制定项目计划…

    科研百科 2024年9月4日
    24
  • 研究揭示绵羊多羔分子机制

      近日,中国农业科学院北京畜牧兽医研究所肉羊遗传育种创新团队采用转录组和蛋白组学方法对无FecB突变且产羔数存在显著差异的小尾寒羊子宫进行联合分析,发现并鉴定了多个与绵羊多羔性状…

    科研百科 2022年5月13日
    277
  • 工程总承包管理办法(《房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包管理办法》)

    房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包管理办法 第一章 总则 第一条 为规范房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包活动,提升工程建设质量和效益,根据相关法律法规,制定本办法。 第二条 …

    科研百科 2024年1月1日
    127
  • 工程质量项目管理系统包括(工程质量项目管理系统)

    工程质量项目管理系统工程质量项目管理系统的工程管理工程技术工程技术是以工程和技术为主体的,工程技术既是工程知识的反映,又是技术、手段、能力、技术的总称,也是工程技术与工程技术紧密结…

    科研百科 2024年9月27日
    24
  • 医学科研项目方案

    医学科研项目方案 随着医学领域的不断发展,医学科研项目成为了科学研究的重要方向。一个好的医学科研项目方案不仅能够提高研究的质量,还能够为研究者提供有效的指导和支持。 在制定医学科研…

    科研百科 2025年2月25日
    1
  • 天津引江配套工程首个数字孪生项目建成(天津引江配套工程首个数字孪生项目建成了吗)

    央广网天津12月15日消息(记者韩雨晨)记者从天津市水务局获悉,日前,天津市引江配套工程首个数字孪生项目——宝坻引江供水数字孪生平台正式建成,该项目将极大提升宝坻引江供水工程数字化…

    科研百科 2024年4月18日
    70
  • 熊猫科研项目推进

    熊猫科研项目推进 近年来,熊猫保护工作受到了全球的关注和重视。作为世界上最可爱的动物之一,熊猫的数量正在逐渐减少,面临着许多严峻的挑战。为了保障熊猫的生存和繁衍,许多科学家和研究人…

    科研百科 2025年3月1日
    1
  • 数学有科研项目吗

    数学是一门伟大的学科,涉及许多领域,包括物理学、化学、经济学、计算机科学等等。在这些领域中,数学都扮演着重要的角色。因此,有许多科研项目在数学领域进行着。 例如,在物理学中,数学被…

    科研百科 2025年3月22日
    1
  • 关于党建互联网(关于党建互联网的建议)

    近年来,各级各部门大力推进党建信息化,呈现出多管齐下,百花争艳的局面。在内容上涉及党员教育、党员管理、党建业务和党建宣传等方方面面,在形式上有网站、APP、信息系统、微信公众号及微…

    科研百科 2023年1月12日
    258
  • 科研项目报销事由

    科研项目报销事由 科研项目是学术界和企业界共同关注的话题,而报销是其中的一个重要环节。科研项目的报销涉及到许多费用,例如实验室设备费用,人员工资,交通费用等等。这些费用都需要通过科…

    科研百科 2025年2月17日
    1